国泰君安证券指出，股指轰动，作风均衡。上周科技题材合座落潮，市集作风轮动有所加快尤物皇后，往后看：1）两会后市集步入计谋成果考证期，近期经济数据有所反复，2月社融信贷结构偏弱、价钱通胀仍待改善。短期场所生养补贴与促消耗会议仍有催化，但成果难除外推，经济与计谋穷乏系统性上修的新能源；2）刻下市集大小作风分化仍处于历次春季躁动的高点水平。假想机、机械等热点主题行业换手率达历史高位，微不雅来回结构仍需轰动优化；3）从日期效应来看，A股存在彰着的“财报効应”，即财报流露期（4月/7月/10月），事迹增速对股价的影响要彰着高于其他月份，而3月下旬是贫穷过渡期，历史教悔看中小市值作风的胜率与逾额收益均有所回落。因此。刻下预期上修穷乏新旯旮、市集微不雅来回结构仍待改善，插插插插陆续股指轰动的判断。但由于已看到方案层扭转经济时局与解救成本市集的决心，股指下行风险相通有限，调仓不空仓，策略上更爱重增长逻辑与事迹变化。
中信建投证券指出，阅历了春节后的强势行情，部分资金实现与不雅望情谊高潮。国外不细目性安祥订价，联储活动或逾期于弧线，好意思国滞胀风险隐现；市集调养好意思国4月2日的关税评估及之后四肢，恭候计谋择机加码，短期市集粗略率参加轰动整固期，结构上爱重一季报及后续有望景气进取观点，中期“AI+”仍是干线。调养行业：有色、建材、地产、通讯、电子、机械开发等。调养主题：国企改革、低空经济等。
东吴证券指出，A股历来齐会进行“4月决断”，市集也从预期驱动转向基本面来回。2—3月市鸠合座处于数据真空期，这一阶段上市公司事迹暴露尚未密集流露，导致订价穷乏基本面锚点，基于行业景气的来回可能会因为穷乏弹性而显得诱骗力不及。在此时辰，具备产业叙事念念象力、调养远期基本面，且合适活跃资金偏好的主题板块凭借高赔率的博弈特征成为市集干线。以“小盘成长指数”和“沪深300指数”分裂代表“主题来回”和“基本面组合”，在昔时10年中，2—3月主题来回的胜率高达80%，而4月仅有20%。参加4月，上市公司运转聚会流露事迹暴露。科技主题分支通常处于新技能渗入初期，盈利实现度不及，因此在3月末、4月初可能会阶段性落潮。刻下也不雅察到春季躁动时辰推崇强势的科技主题，如东谈主形机器东谈主、AI算力等观点也曾运转回调；事迹逾额实现的公司尽管享受增速溢价，却难以幸免资金在博弈事迹时产生的行情波动；而基本面更塌实的绩优公司在4月更容易跑出逾额。
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