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市集概述DeepSeek火爆冲击众人算力、暴击好意思国AI股，纳指跌超3%、标普跌超1%，英伟达收跌近17%、市值一日挥发近6000亿好意思元、创好意思股市值跌幅之最，博通跌逾17%、台积电好意思股跌13%、谷歌跌4%，Altman押注的核电股Oklo跌近26%；而说念指盘初跌近400点后转涨、反弹至一个多月高位、要素股强生涨超4%领涨，苹果反弹超3%，Meta盘初跌超3%后转涨、续创收盘新高。
好意思债收益率盘中至少跳水10个基点至本年内新低。好意思元指数再创一个月新低；避险金钱日元盘中涨超1%、打破154至一个月新高，离岸东说念主民币一度反弹超300点涨破7.24、后重回跌势；比特币盘中跌超7000好意思元跌穿9.8万关隘、后收窄过半跌幅重上10万大关。
原油回落、收跌约2%，好意思油一度跌超3%。黄金回落超1%、跌离近三个月高位。
亚洲时段，A股走势分化，创业板跌近3%，红利涨超1%，DeepSeek主见股大涨，港股收涨，多只跨境ETF尾盘涉及跌停。
要闻中国1月官方制造业PMI 49.1，重回平稳区间，玄虚PMI为50.1，12月为52.2；2024年中国限制以上工业企业利润下降3.3%，12月同比增长11.0%。
万科2024年瞻望亏欠450亿元，董事长郁亮、CEO祝九胜下野，深圳国资暗示有富饶“枪弹”支捏万科。
DeepSeek创造历史，超越ChatGPT登顶中好意思AppStore，拿下好意思国等五十多国苹果免费App排名榜首；DeepSeek发布新开源AI模子，生图智商胜过DALL-E 3。
英伟达市值一日挥发近6000亿好意思元、限制创好意思股史上之最，市值跌至众人第三，苹果笑傲科技巨头“七姐妹”；英伟达称DeepSeek是“出色的AI逾越”、算力对公司GPU需求非凡大。
特朗普上任第二周：关税、反外侨热烈开启，哥伦比亚蜕化后，白宫称暂停对哥加征25%关税。
成人网站好意思国商议院投票阐述贝森特任好意思财长。
市集收报好意思股：说念指涨0.65%，标普500指数跌1.46%，纳斯达克跌3.07%。
欧股：欧洲STOXX 600指数跌0.07%。德国DAX 30指数跌0.53%。法国CAC 40指数跌0.27%。英国富时100指数涨0.02%。
A股：沪指跌0.06%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.73%。
债市：到债市尾盘91 国产，好意思国十年期基准国债收益率约为4.53%，日内降约9个基点；两年期好意思债收益率约为4.20%，日内降近7个基点。
商品：WTI 3月原油期货收跌2%，报73.17好意思元/桶。布伦特3月原油期货收跌约1.8%，报77.08好意思元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.46%，报2738.4好意思元/盎司。伦钴跌超2%，伦铜和伦锡跌近2%。
要闻确定众人重磅
中国1月官方制造业PMI 49.1，重回平稳区间。中国1月官方非制造业PMI为50.2，12月为52.2，中国1月官方玄虚PMI为50.1，12月为52.2。
申万宏源觉得，受大限制聚首返乡影响，1月制造业PMI回落幅度大于季节性。强劲春运对供给端压制更为显著，制造业分娩指数回落幅度大于新订单指数。不雅察行业看，奢靡品和高耗能行业等就业密集型PMI跌幅更大，也更多反应春运对供给端影响较大。2024年中国限制以上工业企业利润下降3.3%，12月同比增长11.0%。2024年12月份，天下限制以上工业企业利润由11月份同比下降7.3%转为增长11.0%；商业收入同比增长4.2%，较11月份加速3.7个百分点。在一揽子增量计谋实时出台后，四季度工业企业利润稳步复原，降幅较三季度大幅收窄12.7个百分点。
万科2024年瞻望亏欠450亿元，董事长郁亮、CEO祝九胜下野，深圳国资暗示有富饶“枪弹”支捏万科。深圳市国资委发达东说念主强调：“放置2024年底，深圳市属国资国企金钱卓著5万亿元，全年营收超万亿元，限制大、实力强，有智商、有实力，也有富饶的‘枪弹’，支捏地铁集团通过一切可能的市集化、法治化技巧推动万科郑重发展。”
R1“轰炸”还不够，DeepSeek发布新开源AI模子，生图智商胜过DALL-E 3。DeepSeek称Janus-Pro框架简便且无邪性高。它选拔视觉编码解耦容貌进步不同任务中的适配性和性能，用融合的Transformer架构科罚任务，适配384x384远隔率。基准测试中，70亿参数的Janus-Pro-7B认知强于包括DALL-E 3在内的其他模子，且较前代Janus准确率大幅提高。JanusFlow选拔极简架构，将自回来话语模子与矫正流连合，无需复杂架构修改，生图支捏384x384远隔率。
DeepSeek创造历史，超越ChatGPT登顶中好意思AppStore，拿下好意思国等五十多国苹果免费App排名榜首。在苹果的App商店，DeepSeek成为好意思国下载最多的免费App，将ChatGPT甩在死后。出动App分析机构Appfigure统计，在iOS系统，DeepSeek现时也曾是好意思国和众人其他51个国度免费App排名的榜首。有网友觉得，DeepSeek是OpenAI与英伟达王人未尝预想的黑天鹅。从斯坦福到麻省理工，DeepSeek-R1险些整夜之间就成了好意思国顶尖大学量度东说念主员的首选模子。
DeepSeek颤动硅谷，从数据到时刻，Meta进击组建多个小组量度复制。这些小组的任务包括分析DeepSeek如何镌汰锤真金不怕火和运行成本、量度其使用的数据集、以及探索如何改进Meta的Llama模子。Meta但愿通过这些悉力，大约在行将发布的Llama 4中完了时刻打破。众人掀DeepSeek复现怒潮，硅谷巨头听说坍塌，30刀见证啊哈时刻。分析觉得，大模子比拼的不再是动辄千万亿好意思元的算力战，OpenAI、Meta、谷歌这些大公司引以为傲的时刻优势和高估值将会领悟，英伟达的股价将开动动摇。从此，大模子期间很可能会干预一个分水岭：超强性能的模子不再独属于算力巨头，而是属于每个东说念主。当开源追上了闭源。分析觉得，用更少的卡锤真金不怕火出效用差未几的模子，可能不单是是从简成本这样简便，更是一种improvement of scaling law，意味着这种要领往上堆更多的卡，有可能把模子智商再往上进步一个数目级，AGI反而愈加看到了但愿。DeepSeek此次是把通盘这个词开源AI生态往前推动了一大步，这是对全行业的加速。杭州，一城之力反超好意思国。包括DeepSeek在内这批AI新锐凭什么王人来自杭州？天时地利东说念主和不能偏废。一个产业的到手，从来王人不是依靠某个东说念主的灵光乍现，而是不同界限的丝丝入扣。在富庶的改动泥土滋长下，当今是AI“六小龙”，改日可能即是AI“六百军团”。薪资曝光，如何的东说念主能入DeepSeek高眼？在DeepSeek也曾挂出的职位中，年薪最高的职位是“深度学习量度员”，月薪水平位为8-11万元。以一年14薪计较，该职位年薪最高可达税前154万元东说念主民币。英伟达单日市值挥发限制创好意思股史上之最，市值跌至众人第三，苹果笑傲科技巨头“七姐妹”。
吓崩英伟达，点破AI泡沫，华尔街若何看DeepSeek？华尔街觉得，AI企业盈利或靠近走低风险、也有将此类比AI泡沫零乱时刻，同期还有觉得最初AI公司不会毁灭先进GPU。对AI行业而言，东说念主工智能建造变得愈加容易，硬件要乞降成本将大幅下降，竞争急剧加重、科技巨头“护城河”变“小水坑”。高盛分析师称，现时的明确共鸣是，严慎看跌好意思国科技股，直到公布好意思股科技巨头Mag 7财报为止，财报的重心是AI关联老本开销。DeepSeek带来的部分关节影响是，软银对“星际之门”的投资呈文、老本淳朴的互联网巨头与初创企业可能存在竞争、推理比较预锤真金不怕火所需的计较资源大幅减低、中国企业有进一步众人膨大的后劲。英伟达：DeepSeek是“出色的AI逾越”。英伟达的发言东说念主周一暗示，DeepSeek 是一项出色的 AI 逾越，亦然AI界限Scaling定律中测试时候扩展定律的完好法度。DeepSeek的责任展示了如何使用AI时刻创建新模子，欺骗世俗可用的模子以及所有合适出口经管的计较。算力对英伟达GPU的需求非凡弘大。特朗普上任第二周：关税、反外侨热烈开启。由于哥伦比亚拒却汲取犯罪外侨遣返，特朗普暗示将对其征收25%的进击关税，并在一周内提高到50%，随后哥伦比亚蜕化。白宫称暂停对哥伦比亚加征关税事宜。哥伦比亚政府：已与好意思国达成左券，疏漏僵局已克服。分析指出，行径胜于言语，哥伦比亚的情况标明，特朗普很容易将关税行为谈判器用，关税方面还会有更多举措，好意思元反弹还远未收尾。
好意思国商议院投票阐述贝森特任好意思财长。
国内宏不雅
中国国度主席在二〇二五年春节团拜会上讲话。国度主席讲话称，咱们要坚捏以新期间中国特点社会方针念念想为换取，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚捏稳中求进责任总基调，坚捏把发展立足点放在高质料发展上，完整准确全面贯彻新发展理念，加速构建新发展风景，进一步全面长远校正，扩大高水平对外怒放，留意化解重心界限风险和外部冲击，推动经济捏续回升向好，保捏社会调和健硕，纵深股东全面从严治党。
国内公司
中国互联网巨头财报前瞻：电商回暖提振阿里季度功绩，视频号告白或推动腾讯盈利超预期，外卖撑捏好意思团功绩捏续增长。摩根大通瞻望，阿里巴巴受益于电商GMV回暖热成本限度，盈利智商有望进步，第三财季总收入同比增长8%，淘天集团转化后利润同比增长6%。野村瞻望，收获于游戏业务的强劲认知和视频号告白的增长，腾讯Q4总收入或同比增长8%。好意思团四季度总收入同比增长20%至881.3亿元，利润同比大增197%至94.5亿元。
国外宏不雅
本年首个好意思联储决策来袭，“暂停降息”几成定局，还有哪些看点？市集瞻望好意思联储本周按兵不动的概率高达99%，慈祥1月FOMC对关税影响的定性表述，高盛瞻望关税可能一次性推高通胀0.3个百分点，但这不会改变合座下行趋势，降息窗口仍将掀开。
华尔街最准分析师：改日五年最首要的十大市集主题。好意思银Michael Hartnett瞻望，改日五年，“时刻吞吃世界”，东说念主工智能将推动产业干预6.0期间，AI将重塑分娩体系，“科技七巨头”的市集主宰地位可能松动。算力芯片需求激增、数据中心耗水量大增、关节金属阻扰等问题日益杰出，“众人重建潮”大势所趋。Hartnett连续上周“债券看涨”基调，称30年期好意思债收益率可能也曾形成双顶形态。
高盛谈“川普2.0”动力计谋：AI耗电，更多核电，更少电车。上周特朗普颁布的行政号召包括镌汰对电动车和海优势能的爱重经由以及支捏核能，分析觉得，跟着东说念主工智能、数据中心电力需求的增长，大型科技公司舒畅支付绿色可靠性溢价（Green Reliability Premiums），以支捏核能或其他清洁可靠的电力起首。
好意思国新屋销售在2024年底认知强劲，并吞第二年增长。2024年全年，购房者共购买68.3万户新址，比2023年增长约2.5%。12月新屋中位数售价高潮2.1%，达到42.7万好意思元。自2019年底以来，房价已高潮近30%。
韩国公布济州航空空难初步造访申报：撞机4分钟前黑匣子住手记载，双侧发动机均遭鸟击。
小盘股暴跌加重印度股市崩盘，焦炙指数创五个月新高。周一，NSE Nifty 50指数下降1.1%创6月6日以来新低，小盘股指数暴跌3.7%。分析东说念主士觉得，现时印度公司的盈利情况不及以撑捏市集估值，将于2月1日发布的联邦预算将成为确定市集走向的首要因素。
国外公司
不单是“汽车+机器东说念主”，大摩：咱们把特斯拉看作念一只“AI ETF”。摩根士丹利将特斯拉视为一种AI ETF，觉得其DREAMS框架（数据、推理、AI、出动性、服务）处于最初地位，岂论是430好意思元的方针价，照旧更乐不雅的800好意思元的牛市情景，王人尚未体现特斯拉在AI方面的潜在价值。
特朗普拖累，华尔街押注特斯拉本年销量难达马斯克方针。特斯拉三分之二的好意思国销量受益于税收抵免，特朗普新政告成后或对其变成巨大冲击。分析瞻望，特斯拉本年的汽车销量瞻望将达到207万辆，同比增长16%，增速远低于马斯克在旧年10月预测的20%-30%，也低于前两年约40%的年均增长率。
本日要闻前瞻A股、港股休市。
好意思国12月耐用品订单。
好意思国11月20座大城市房价指数。
好意思国1月谘商会奢靡者信心。
<全文完>91 国产
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