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阛阓空洞静候好意思联储重磅方案及科技巨头财报，周一遭DeepSeek重创的好意思国AI、量子谋划和核电股反弹，力挺纳指反弹2%，谈指两连阳、围聚记录高位，因素股英伟达收涨近9%，苹果不息两日均涨超3%；芯片股指反弹超1%，台积电好意思股涨超5%，博通涨超2%；财报前微软收涨近3%、Meta涨超2%又翻新高、特斯拉涨逾0.2%扭转五连跌；中概指数盘中大回转、早盘超1%跌幅后收涨超1%，阿里收涨近7%。
好意思联储方案前，好意思债涨势暂歇。特朗普又放关税胁迫，好意思元指数开脱一个月低位、止住三连跌；日元一度回落近1%；离岸东谈主民币盘中跌超300点、失守7.28，比特币冲高回落、盘中野蛮10.3万关隘后跌超2000好意思元。
原油和黄金期货反弹，盘中均涨超1%。
亚洲时段，港股龙年收官，恒指收涨逾0.1%，恒生科技指数涨近0.8%，小米涨超3%、创历史新高，部分AI主见股走低，万国数据跌近8%。
要闻特朗普政府新关税胁迫：特朗普称将对半导体、药品、钢铁、铜、铝征收关税；好意思国新财长据称鼓吹“渐进式大批关税”，关税起步2.5%，逐月上调2.5%，最高20%。
“新好意思联储通信社”：大批展望本周好意思联储将暂停降息，关税是夙昔联储行径的要害不确定因素。
特朗普政府暂停联邦资金拨款，触及或超万亿好意思元，基建与住房格式受胁迫。
面对DeepSeek崛起，Altman称OpenAI将推出更好的模子，更多的算力比以往任何时候齐更首要。
看好DeepSeek刺激AI需求，欧洲最大软件公司SAP展望本年云收入加快增长，若兴隆要求会用中国模子。
叮嘱经济环境影响，LVMH 2024年不测有机增长，开释糜费行业可能复苏的康健信号。
三级片泰国内阁批准遑急规矩修正案，加强打击电信和网罗乱来。
阛阓收报好意思股：谈指涨0.31%，标普500指数涨0.92%，纳斯达克涨2.03%。
欧股：欧洲STOXX 600指数涨0.36%，创收盘历史新高。德国DAX 30指数涨0.70%。法国CAC 40指数跌0.12%。英国富时100指数涨0.35%。
A股：休市。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.53%一之濑亚美莉，握平周一；两年期好意思债收益率约为4.19%，日内降近1个基点。
商品：WTI 3月原油期货收涨0.82%，报73.77好意思元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.53%，报77.49好意思元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨近1.1%，报2767.5好意思元/盎司。伦钴收跌超9%，伦锌跌超2%，伦铜、伦铝跌超1%。
要闻细目人人重磅
特朗普政府新关税胁迫：
特朗普称，他谋划对好意思国除外地划分娩的电脑芯片、半导体、药品、钢铁、铜、铝征收关税，迫使制造商将分娩转动到好意思国。好意思国新财长据称鼓吹“渐进式大批关税”，关税起步2.5%，逐月上调2.5%，最高20%。有报谈称，贝森特谋划“大批关税”从2.5%的起步税率启动，每月将上调2.5%，让企业就怕刻退换，税率可最高可达20%。而后特朗普称，他但愿普征关税的税率远高于2.5%。重磅方案前“新好意思联储通信社”放风：关税是夙昔联储行径的要害不确定因素。Timiraos著作称，当前大批展望本周好意思联储会议将暂停降息，而好意思联储何时或是否归附降息很猛进程上取决于通胀出路，通胀出路又可能受到关税影响。好意思联储此次对关税的反馈可能和特朗普第一个任期不同。好意思国刚刚资历了高通胀，企业和消费者对价钱压力更明锐，一朝通胀预期高潮，夙昔可能握续更高的价钱增长。
特朗普政府暂停联邦资金拨款，触及或超万亿好意思元，基建与住房格式受胁迫。特朗普政府的代理预算支配发布备忘录，插插插插携带相关机构暂停联邦财政救助，以便政府审查这些开销是否相宜近期颁布的一系列行政敕令。好意思国估计院拨款委员会副主席等东谈主暗示，敕令令东谈主惶恐、史无先例，并将带来废弃性后果。
德银：远不啻科技股，DeepSeek将影响好意思联储、好意思国经济，长久利空好意思元。中短期来看，德银将DeepSeek的影响与2000年代初的互联网泡沫野蛮相类比，那时成本开销减少并膨胀至实体经济，导致好意思国经济轻度零落，好意思联储因此经受了愈加鸽派的政策。德银展望，该技艺将激励特朗普政府的一系列政策退换，比如财政宽松。长久来看，德银觉得，如若这种技艺传播愈加人人化，减轻好意思国在技艺界限的独有上风，好意思元可能会濒临下行压力。
DeepSeek成最强国产大杀器，周一今夜之间，1万亿好意思元市值、1000亿富豪身家“涣然冰释”。人人500位富豪共计亏蚀1080亿好意思元。彭博亿万大亨指数表示，与东谈主工智能相关的亿万大亨是最大的输家，其中，黄仁勋的钞票缩水了201亿好意思元，降幅达20%；甲骨文连合独创东谈主Larry Ellison的钞票减少了226亿好意思元。英伟达暴跌之夜，华尔街最热点的磋磨：蒸汽机发明了，煤炭就少用了吗？有分析称，DeepSeek的崛起可能会对其他构建AI模子的初创公司产生“殒命级”影响，但伯恩斯坦分析师觉得，DeepSeek的发展并不虞味着“东谈主工智能基础法子的末日”。Cantor Fitzgerald分析师暗示，正如杰文斯悖论所提倡的，提高资源讹诈成果可能导致该资源破钞的加多。DeepSeek将导致AI行业需要更多而非更少的谋划资源。
Sputnik逻辑，如故降本逻辑？分析称，如若本年真的有可以的agentic AI被设备出来何况过问买卖应用，那这即是降本逻辑，如若莫得，或者说AI本年如故要络续加多capex然后等以后的应用，那就如故Sputnik逻辑。英伟达长久多头Citrini Research清仓，这样看DeepSeek的影响。英伟达长久投资者Citrini Research觉得，看空情理很明晰，模子成果擢升将减少对GPU的需求，看多也多情理，算力成果的擢升反而会刺激需求增长，但他们对此并不温暖，因为AI竞赛的下一阶段形态或将不同，且未被订价的增量成本开销空间已极小，英伟达的风险报酬比不再具备招引力。好意思股投资者超出遐想的悲不雅。对于算力股本轮大跌，有东谈主觉得这即是“念念科时刻”的到来，展望capex的过量供应在2026年就会出现，杰文斯悖论标明半导体股短期如故比拟危急。投资者聚焦周三公布的微软财报，恭候更多能讲解AI算力需求的笔据。拾象独创东谈主兼CEO李广密组织了一场对于DeepSeek的闭门磋磨会。闭门会指出，比技艺更首要的是愿景。DeepSeek最首要的事即是push智能，当前作念追逐者的算力需求少了10倍。DeepSeek的出圈也意味着，如若开源和闭源能力差未几，那将对闭源是一个很大的挑战。不同AI labs的模子之间的中枢隔离在于自己的下一个愿景是什么，而不是技艺。DeepSeek的长久受益者：苹果、小米们？好意思银好意思林觉得，如若DeepSeek的技艺大略简直裁减AI推理的成本，那么苹果将凭借其在边际AI技艺上的上风长久受益，有望成为领有“口袋里的LLM”的终极聘请。
面对DeepSeek崛起，Altman称OpenAI将推出更好的模子，更多的算力比以往任何时候齐更首要。OpenAI CEO Altman暗示，DeepSeek的推理大模子R1是一款令东谈主印象深远的模子，尤其是计划到其性价比。彰着，咱们将推出更好的模子。有新的竞争敌手加入，实在令东谈主慷慨。
泰国内阁批准遑急规矩修正案，加强打击电信和网罗乱来。据该修正案，泰国将加大对P2P平台不法违章行径、表示个东谈主信息者的措置力度，要求电信运营商暂停与乱来相关的电话卡，要求银行向泰国反洗钱办公室提交可疑账户信息以便更快探问并向受害者退款，同期要求金融机构、电信运营商和酬酢媒体平台对电信和网罗乱来受害者承担部分牵扯。
国内宏不雅
多地楼市开门红：20城新址成交量同比增33%，“一线城市小阳春值得期待”。本年1月，上海新址成交同比增长45%，二手房累计网签已野蛮1.8万套，广州、北京、深圳阛阓均有所回暖。分析觉得，历程多轮退换后，房价已退换到位，部分城市楼市已止跌回稳，2025年房地产阛阓有望齐全复苏，一线城市小阳春值得期待。
国内公司
大摩：DeepSeek对中国数据中心和软件行业意味着什么？摩根士丹利觉得，对数据中心而言，短期内，如若大型科技公司经受访佛DeepSeek的技艺道路，可能会减少AI模子教师相关需求，永远上看，低成本模子可能会鼓吹推理需求增长。而由于成本裁减，其对软件行业可能带来聘请性小幅利好。
外洋宏不雅
好意思国12月耐用品订单环比不测跌2.2%，飞机订单大幅减少。好意思国12月中枢耐用品订单增长超越预期，但由于飞机订单急剧下落，合座耐用品订单不测下落。12月中枢成本货品出货量增长0.6%，为近一年来的最高增幅，这将匡助经济学家退换第四季度好意思国GDP中买卖建树开销的估算。
好意思国“加密沙皇”谈首个加密货币行政敕令、比特币储备与特朗普币。David Sacks指出，特朗普政府欢喜改善加密行业的监管环境，鼓吹将好意思国打形成人人加密中心；要点关注幽闲币的翻新，鼓吹好意思元在数字界限的国际主导地位。他还觉得，特朗普币是一种数字保藏品，而非加密货币，不组成利益冲突。
连合国称好意思国将于2026年1月27日崇拜退出《巴黎协定》。好意思国总统特朗普1月20日签署行政令，文书好意思国将再次退出旨在应付现象变化的《巴黎协定》，不到8年间，好意思国已三度“进退”该协定。欧盟对好意思国退出《巴黎协定》暗示缺憾，对于再退《巴黎协定》，民调表示半数好意思国东谈主反对。
外洋公司
网传黄仁勋公开信点评DeepSeek，英伟达复兴：假音尘。
看好DeepSeek刺激AI需求，欧洲最大软件公司SAP展望本年云收入加快增长，若兴隆要求会用中国模子。SAP四季度的云业务收入超预期劲增27%，上调后本年指引展望增长高达30%，并上调本年的营业利润指引、展望增长高达30%。CEO称，四季度公司半数交游镶嵌了AI，有信心营收加快增长将握续到2027年。CEO称DeepSeek模子将促进AI普及，对SAP AI计谋是好音尘。CFO称，若兴隆成本、可靠性等要求，可经受中国模子。SAP同期任命一些高管职位，AI负责东谈主任首席技艺官。
糜费行业翻身在望？叮嘱经济环境影响，LVMH 2024年不测有机增长。面对经济和地缘挑战的环境，2024年LVMH营收较上年下落近2%，降幅低于分析师预期，有机营收增长1%、未如分析师预期下落超1%；日元贬值鼓吹日本阛阓全年营收有机增长28%，LVMH称中国旅客赴日欧的消费康健增长。LVMH的事迹被称为高端糜费行业可能复苏的迄今为止最强信号。
挪威主权钞票基金：2024年重仓苹果、微软、英伟达。适度2024年四季度末，1.8万亿好意思元挪威主权钞票基金的十大重仓股中，九只为科技股，其中包括苹果、微软、英伟达和台积电。
当天要闻前瞻好意思联储公布利率方案，鲍威尔召开新闻发布会。
日本央行公布12月货币政策会议纪要。
加拿大央行公布利率方案。
好意思国12月商品贸易帐。
微软、特斯拉、Meta、ASML、IBM公布财报。
好意思国上周EIA原油库存变动。
<全文完>一之濑亚美莉
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