上周五，英特尔因发布的2024年第二财季功绩低于预期，股价大跌26.06%，创四十年来最大单日跌幅，也带动了芯片板块个股好意思光科技、阿斯麦尔、拉姆决议、微芯科技、Coherent等明星公司大跌，导致费城半导体指数大跌5.18%，创2022年十月以来的最大单周跌幅，一时候疑神疑鬼。其实，统共没必要雕悍失措，费城半导体指数自2022年10月以来相接飞腾了七个季度，顺应的转机并莫得改动行业发展向好的趋势。巴菲特说，别东说念主推断打算时我震悚，别东说念主震悚时我推断打算，八成，当芯片龙头躺在手术台上时恰是值得“推断打算”的时间。
半导体上行周期在无间演绎
2024年5月，环球半导体行业销售额为491亿好意思元，同比增长19.3%，不仅结束了相接7个月的同比正增长，还结束了2022年4月以来的最大同比增幅；环比增长4.1%，比4月增多了3pct，半导体行业复苏趋势呈加快之势。
连年来，国内半导体行业不管是建造、材料，还是瞎想、封装等产业链上的好多圭臬均结束了从无到有、从小到大的快速发展，得到了显耀获利。从半导体行业上市公司公布的上半年功绩预报来看，大多数公司的功绩呈现正增长态势，其中多家公司的功绩增长超出商场预期，充分标明行业正逐步走出低谷，展现了细致的复苏趋势。
此外，相对紧俏的家具出现了加价信号。数据透露，从本年一季度到二季度，存储芯片的加价驱动向外围圭臬推广，存储模组、NOR Flash、EEPROM、MCU、功率芯片(IGBT、MOSFET)等，王人络续出现了加价趋势，充分透露了行业复苏的质量。
AI是行业发展的新催化剂
以前两年来，东说念主工智能(AI)是最热点的行业，环球范围内的大型科技公司微软、亚马逊、特斯拉、Facebook、阿里巴巴等均推出了多量投资计算，以致于英伟达的AI芯片“一派难求”，股价也一度打破3万亿好意思金，超过苹果，成为环球市值第二高的上市公司。
而AI 的运行需要多量算力资源、高性能计较芯片包括GPU(图形处分器)、ASIC(左右专用集成电路)、东说念主工智能专用芯片、模拟芯片、存储建造等是其中的要津圭臬。我国的AI芯片行业起步较晚，发展速率迅猛，左右广大。华为公司董事、首席供应官应为民在2023全国半导体大会上暗示，中国对东说念主工智能芯片的需求在短短半年内增长了十倍以上。到2027年，中国东说念主工智能芯片商场规模将达到2881.9亿元，比拟2023年有4倍以上的增漫空间。
AI火爆使产业链上联系公司均有所受益，韩国三星电子2024年第二财季的净利润同比增长了14倍。A股上市公司韦尔股份2024年上半年功绩同比增长754.11%到819.42%，江波龙2024年上半年功绩同比增长187.26%-202.36%。除此之外，还有多家芯片行业上市公司发布了功绩预增公告，关于其中的原因，多家上市公司暗示，AI快速发展是进击原因。
此外，部分决议机构合计，一朝特朗普当选好意思国下一任总统，其严厉制裁中国高技术公司的一幕很可能又会重演，例必加快国产替代的历程。
总而言之，在行业景气周期上行疏通国产替代的布景下，国内半导体行业的复苏出路光明而稠密，可无间护理芯片ETF(基金代码：159995)偏激集中基金(A类：008887；C类：008888)、半导体材料ETF(基金代码：562590)的一站式布局契机。上述芯片ETF是当今商场上最主流的半导体指数基金之一，具有总市值大、因素股遮盖面广的特征，半导体材料ETF(基金代码：562590)追踪的场合指数为中证半导体材料建造主题指数，成份股为沪深两市半导体材料与建造领域的龙头公司，有助于投资者共享国内半导体行业高速成长的盛宴，是把捏金钱升值的高着力具女神 调教，提议投资者积极认购。