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市集概括说念指和小盘股指未能保管盘初涨势。好意思联储定期暂停降息，但声明偏鹰派打压降息预期，好意思联储决议后好意思股跌幅加深至日低，纳指一度跌超1%，鲍威尔记者会偏鸽派，又令好意思股最终跌幅收窄，好意思债和黄金跌幅也松开。
英伟达重返跌势，最深跌近7%。阿斯麦欧股最热潮超11%。欧洲挥霍股跌。好意思股盘后财报，特斯拉和Meta盘后先跌后涨，微软盘后跌超5%。
中概指数跌超1%，阿里巴巴一度涨超5%。离岸东说念主民币一度升破7.26元。
好意思元站稳108上方。比特币触动走高上测10.4万好意思元。油价跌超1%。
要闻好意思联储定期暂停降息，删除“通胀朝2%方向取得发达”表述，改称劳能源市集庄重，鲍威尔：不急于疗养计策，声明的通胀表述并非发出信号，没跟特朗普相干过，金融市集近期发生的东说念主工智能抛售不能抓续，“新好意思联储通信社”：好意思联储“进入新的不雅望阶段”。
特斯拉四季度营收和利润逊于预期，能源业务强盛，中国四季度车辆委派创历史记载，臆度车辆委派本年重拾增长，更多经适车型处于上半年投产的正轨之上，Cybercab绸缪2026年投产，盘后先大跌5%后再转涨。
微软上季云营收有时放缓，本钱支拨接近翻倍增长，AI业务年收入超130亿好意思元、增长175%，盘后跌超6%。
AI助Meta Q4事迹创记载，但Q1调换失态，“烧钱”应付DeepSeek，本年支拨或增六成。股价盘后先曾跌超5%，转涨后一度涨超5%。
一扫DeepSeek冲击担忧，ASML Q4事迹炸裂、订单环比翻倍，仍看好AI需求。
好意思国对DeepSeek“下手”了。据玉渊潭天，当地时期1月28日，好意思国多名官员回答DeepSeek对好意思国的影响，暗意DeepSeek是“偷窃”，正对其影响开展国度安全探听。
中国不单要DeepSeek，阿里除夕夜抛出重磅新模子，也许是时候举座重估中国AI财富了。
“DeepSeek致使绕过了CUDA”，论文细节再引热议，工程师灵魂发问：英伟达护城河还在吗？
市集收报好意思股：说念指跌0.31%，标普500指数跌0.47%，纳斯达克跌0.51%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.50%，畅达两个来回日创收盘历史新高。德国DAX 30指数收涨0.97%，畅达第二个来回日创收盘历史新高。法国CAC 40指数收跌0.32%。英国富时100指数收涨0.28%。
A股休市。
债市：10年期好意思债收益率大体抓平，报4.551%。2年期好意思债收益率高涨2个基点，至4.226%。
商品：WTI 3月原油期货收跌1.15好意思元，跌幅1.56%，报72.62好意思元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.91好意思元，跌幅1.17%濑亚美莉作品，报76.58好意思元/桶。COMEX黄金期货涨0.17%，报2772.30好意思元/盎司。COMEX白银期货涨2.24%。
要闻确定各人重磅
好意思联储定期暂停降息，删除“通胀朝2%方向取得发达”表述，改称劳能源市集庄重，鲍威尔：不急于疗养计策，声明的通胀表述并非发出信号，没跟特朗普相干过，金融市集近期发生的东说念主工智能抛售不能抓续，“新好意思联储通信社”：好意思联储“进入新的不雅望阶段”。
本次好意思联储决议声明删掉劳能源市集粗略及舒服率有所上升说辞，改称劳能源市集庄重、舒服率近来企稳低位；删除通胀朝方向2%取得发达的说辞，重申通胀有所高企、通胀和处事风险大体平衡、改日利率疗养酌量“过程和时机”。鲍威尔对降息的表态与特朗普在达沃斯论坛上要求“立即降息”唱反调。鲍威尔称声明的通胀表述仅仅为了简化句子，并预言通胀还会持续降温。他称，金融市集近期发生的东说念主工智能抛售不能抓续，也不能能坚定存在，不外现阶段从许多宗旨来看，财富价钱偏高。他重申短期内不会转换通胀方向，认为刻下的好意思联储计策利率显耀地高于中性利率。“新好意思联储通信社”称，好意思联储“进入新的不雅望阶段”。利率分析师称，本次声明比前次鹰派。有分析称记者会比计策声明偏鸽派，此前有东说念主系念本轮降息周期完了，当今不少东说念主依旧没摈斥3月降息的可能。特斯拉四季度营收和利润逊于预期，能源业务强盛，中国四季度车辆委派创历史记载，臆度车辆委派本年重拾增长，Cybercab绸缪2026年投产，盘后先大跌5%后再转涨。马斯克称本年6月在得州奥斯汀推出不需要东说念主类监督的全自动驾驶，包括更低价车型的新车仍处在上半年投产的正轨上，有分析称，这些音讯令投资者繁盛，逆转盘后股价走势。不外特斯拉CFO申饬称，特朗普关税将影响到公司利润。
大把砸钱AI能源还不及，微软上季云营收有时放缓，盘后跌超6%。四季度微软营业云所有这个词收入同比增长21%，分析师预期增速抓平三季度的22%；Azure和其他云服务收入增长31%，也较三季度的33%放缓，当季AI居品孝顺Azure 13个百分点增长、高于预期；本钱支拨接近翻倍增长。
微软CEO称AI业务年收入超130亿好意思元，增长175%；DeepSeek有“确切的革命”，成本下落会让AI更浩繁，对微软是好音讯；微软平台Azure AI Foundry和GitHub周三纳入了DeepSeek的R1模子。AI助Meta Q4事迹创记载，而Q1调换失态，“烧钱”应付DeepSeek，本年支拨或增六成。
四季度Meta总营收和告白收入均同比增21%，EPS盈利较分析师预期高18%、同比增超50%，元寰宇业务亏本近50亿好意思元、略低于预期；Facebook等垄断家眷日活超预期增长5%至33.5亿；一季度营收调换最低增8%，大幅放缓，未提供全年营收调换；本年本钱支拨调换高达650亿好意思元、较分析师预期高24%。扎克伯格称，最新Llama模子在取得“巨猛向上”，信赖市集有空间让多款AI App新生发展，本年高度智能和个性化的AI助手将隐敝10亿东说念主，Meta的助手业内最初。股价盘后先曾跌超5%，转涨后一度涨超5%。一扫DeepSeek冲击担忧，ASML Q4事迹炸裂、订单环比翻倍，仍看好AI需求。臆度ASML市集需求的关键宗旨净订单额四季度达70.9亿欧元，环比大增169%，较分析师预期高近80%，一季度销售调换高于预期。CEO称，DeepSeek崛起是“好音讯” ，成本裁减意味着垄断更多，会鼓吹芯片需求增多、而非减少。ASML欧股一度涨近12%，创近五年最大盘中涨幅。
好意思国对DeepSeek“下手”了。据玉渊潭天，当地时期1月28日，好意思国多名官员回答DeepSeek对好意思国的影响，暗意DeepSeek是“偷窃”，正对其影响开展国度安全探听。就在前一天，好意思国总统特朗普还称DeepSeek是很积极的技能效用。
中国不单要DeepSeek，阿里除夕夜抛出重磅新模子，是时候举座重估中国AI财富了吗？1月29日凌晨，阿里通义千问团队悄然上线的大模子Qwen2.5-Max，在多个泰斗基准测试中展现出与各人顶级模子并排的性能。分析称，此前过度聚焦DeepSeek，却淡薄了包括阿里通义在内的中国AI举座性追逐。当阿里云展现出“重大模子+迷漫算力+完好云平台”的组合上风时，是否印证了肖似客岁北好意思云计较服务商的投资逻辑？
日本女优周一的“DeepSeek”冲击完了了吗？高盛认为，面前的关键在于Deepseek对AI本钱支拨货币化组成了多大的威逼，以及R1模子本体上有多先进。要是GPU的使用好像愈加高效，那么对起先进GPU的需求就会略有下落。超大范畴企业迄今为止所作念的投资不错有更长的呈报期。那些本来认为能用六年的顶尖GPU，本体使用时长可能更久。在其他条件不变的情况下，这对除英伟达外的简直系数参与者皆是利好。
“DeepSeek致使绕过了CUDA”，论文细节再引热议，工程师灵魂发问：英伟达护城河还在吗？DeepSeek作念了PTX级别的优化不料味着十足脱离了CUDA生态，但照实代表他们有优化其他GPU的身手。来自Mirae Asset Securities Research的分析称，V3的硬件效用之是以能比Meta等卓越10倍，不错归来为“他们重新运行重建了一切”。
国内宏不雅
2025大年月朔电影票房主说念主次双破记载。据猫眼专科版数据，收尾1月29日21时41分，2025大年月朔电影票房超17.72亿元，刷新中国影史单日票房记载；不雅影东说念主次超3446.9万，刷新中国影史单日不雅影东说念主次记载！影史新高抓续创造中！
国内公司
DeepSeek开启新时间，中国数据中心产业链将若何变化？大摩认为，服务于一线超大范畴数据中心的GPU供应链企业，或首当其冲受到冲击。而跟着AI部署门槛的裁减，面向企业市集的供应商和ASIC搞定决策提供商可能得回更多发展机遇。
外洋宏不雅
白宫给好意思国公事员下“临了通牒”：全职到岗上班，或者拿八个月赔偿走东说念主。白宫官员暗意，强制要求职工复返办公室将导致5%-10%的联邦职工去职，并预期这一计策好像每年省俭高达1000亿好意思元的开支。
G7前锋加拿大央行下调利率25基点，完了量化紧缩，取消改日降息调换。加拿大央行畅达第六次会议降息。官员们指出，自客岁6月以来降息200个基点已是大幅宽松措施，最新取消了任何改日进一步降息的前瞻调换。好意思国总统特朗普的关税威逼给加拿大经济出息蒙上暗影。
欧洲自然气期货涨至51.04欧元/MWh，创2023年10月份以来新高。
外洋公司
苹果本月第五次被下调股票评级，分析师看衰iPhone出息。Oppenheimer将苹果公司的评级从跑赢大盘下调至与大盘一致，反应出投资者在该公司事迹发布前心态严慎。这至少是苹果本月以来第五次评级遭降，此前杰富瑞、Moffett Nathanson、Loop Capital和星展银行均下调了对苹果的预测。这次左迁进一步讲授苹果是除特斯拉外最不受迎接的大型科技股。与其他东说念主相通，Oppenheimer分析师Martin Yang不才智评级时提到了对iPhone销售的担忧，他认为iPhone增长靠近双重挑战，包括中国市集竞争加重、Apple Intelligence和生成式东说念主工智能垄断要领不及以诱骗糜掷者加速更新树立。
Sam Altman狂赞中国大模子DeepSeek，OpenAI有这敌手很繁盛！Altman暗意，DeepSeek的R1是一款令东说念主印象深入的模子，尤其是酌量到其性价比。与此同期，Altman平直晓喻免费ChatGPT将提供o3-mini模子，浩繁东说念主认为这是DeepSeek的功劳。
OpenAI首席商量Mark Chen：DeepSeek寂寥发现了o1核表情念，然而市集反应过度。OpenAI的首席商量Mark Chen的推文，名义上是祈福DeepSeek取得的竖立，但仔细回味，却能感受到一点神秘的“酸味”和“戒备”姿态。
达利欧：“AI泡沫”和互联网泡沫如出一辙，刻下和1998或1999终点肖似。“换句话说，有一项重要的新技能深信会改造寰宇并取得顺利。但一些东说念主将这少量与投资顺利同日而言了。”
“对冲基金界的乔丹”发话：DeepSeek对AI是利好，周一好意思国科技股暴跌是纵容。Point72创举东说念主史蒂夫·科恩暗意，“咱们的不雅点是，DeepSeek所发生的事情本体上是乐不雅的，因为它鼓吹了向超等东说念主工智能的调度，这正在到来，何况来得很快。”
霍华德马克想：周一英伟达暴跌，为何资管股也重挫，这“非感性”。在马克想看来，AI意见股的疗养本应是局部事件，但投资者对“错失胆寒”（FOMO）的过度反应，导致资管、地产、公用处事等关联范围集体受创。这种情感传导如同多米诺骨牌——当市集发现英伟达的AI芯片可能靠近竞争敌手冲击时，蹙悚飞速彭胀至通盘“AI基础设施生态圈”。
“Jevons悖论”的大反击。简直莫得凭证标明科技巨头（确切的金主）会因这次事件减少任何范围的参加。最富洪志的初创企业也不会放缓行动。OpenAI属于稀奇存在：当作这场畅通最具价值的头部品牌，若运作稳健，可能成为2004年的谷歌。高风险高呈报的特色使其大范畴参加不及为奇，其模子发布总能激发远超同业的存眷度（对品牌和AI畅通皆至关遑急）。在长达数年的技能周期初期就汲取本钱保全/紧缩实验预算的策略，这实在令东说念主诧异。
华尔街深度商量：DeepSeek是AI末日吗？在“模子范畴定律”抑遏鼓吹成本上升的配景下，像MoE、模子蒸馏、夹杂精度计较等革命对AI发展至关遑急。伯恩斯坦认为，面前AI计较需求远未涉及天花板，新增算力很可能会被抑遏增长的使用需求招揽。
前好意思联储三把手杜德利加入Coinbase各人参谋人委员会，特朗普竞选司理等多位大咖也加入其中。杜德利暗意：“我照实以为加密货币范围有许多机遇。与其说是关乎比特币和投契迷因币，不如说是关乎技能、财富跨境滚动的身手以及金融财富的代币。”
当天要闻前瞻好意思国四季度GDP，中枢个东说念主糜掷支拨（PCE）物价指数年化季环比初值。
好意思国上周初次苦求舒服施济东说念主数。
欧元区四季度GDP。
欧洲央行利率决议，行长拉加德召开货币计策新闻发布会。
苹果、Visa、卡特彼勒公布财报。
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